2025年1月8日，松井股份披露接待調(diào)研公告，機(jī)構(gòu)于1月8日接待富國(guó)基金、銀華基金、國(guó)泰基金、景順長(zhǎng)城基金、國(guó)聯(lián)安基金等10家公司調(diào)研。

公告表示，松井股份參與這次接待的人員共2人，為副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)熊開(kāi)闊，證券事務(wù)表率司新宇。調(diào)研接待地點(diǎn)為線下會(huì)議。

據(jù)認(rèn)識(shí)，松井股份做為高端消費(fèi)類(lèi)電子和乘用汽車(chē)領(lǐng)域的企業(yè)，將從我國(guó)今年實(shí)施的“兩新”政策中受益。政策推動(dòng)的消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)，尤其是在消費(fèi)電子和乘用汽車(chē)行業(yè)，將促進(jìn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。機(jī)構(gòu)在消費(fèi)電子行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)29.43%，乘用汽車(chē)行業(yè)同比增長(zhǎng)18.97%，表示出良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。機(jī)構(gòu)將繼續(xù)利用政策優(yōu)良，經(jīng)過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展，加強(qiáng)在消費(fèi)電子和乘用汽車(chē)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

據(jù)認(rèn)識(shí)，松井股份在消費(fèi)電子業(yè)務(wù)行業(yè)擁有巨大的增長(zhǎng)潛能和發(fā)展空間。機(jī)構(gòu)將經(jīng)過(guò)加強(qiáng)與下游客戶(hù)的合作、研發(fā)新客戶(hù)和市場(chǎng)、拓寬制品應(yīng)用邊界，以及推動(dòng)“涂料、油墨、膠黏劑”三合一制品體系的全面落地，來(lái)提高市場(chǎng)份額和業(yè)務(wù)發(fā)展。尤其是在可穿戴設(shè)備行業(yè)，機(jī)構(gòu)已然與多個(gè)知名終端合作，打造了一系列行業(yè)標(biāo)桿項(xiàng)目，并預(yù)計(jì)智能可穿戴市場(chǎng)規(guī)模將明顯增長(zhǎng)。

據(jù)認(rèn)識(shí)，松井股份在乘用汽車(chē)業(yè)務(wù)方面，正經(jīng)過(guò)CMF創(chuàng)新處理方法和差異化競(jìng)爭(zhēng)策略，連續(xù)發(fā)力汽車(chē)內(nèi)外飾涂層市場(chǎng)，尤其是在新能源汽車(chē)行業(yè)。機(jī)構(gòu)已與多家知名整車(chē)及汽車(chē)零部件供應(yīng)商創(chuàng)立合作關(guān)系，并在汽車(chē)原廠漆、后市場(chǎng)修補(bǔ)漆行業(yè)進(jìn)行布局。另外，機(jī)構(gòu)的動(dòng)力電池絕緣涂層項(xiàng)目已進(jìn)入批量量產(chǎn)周期，生產(chǎn)優(yōu)率保持在99%以上，且油墨業(yè)務(wù)亦取得了發(fā)展，機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)并購(gòu)合作，加速戰(zhàn)略目的的實(shí)現(xiàn)。需要重視的是，以上內(nèi)容觸及的行業(yè)預(yù)測(cè)、機(jī)構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等，并不形成機(jī)構(gòu)或機(jī)構(gòu)管理層針對(duì)行業(yè)、機(jī)構(gòu)發(fā)展或業(yè)績(jī)的承諾和保準(zhǔn)，投資者應(yīng)重視投資危害。

調(diào)研詳情如下：

重點(diǎn)交流問(wèn)題及答復(fù):

1、我國(guó)今年將以更大力度實(shí)施“兩新”政策,尤其是消費(fèi)品以舊換新政策,這會(huì)對(duì)機(jī)構(gòu)產(chǎn)生那些影響?

答:2024年3月,國(guó)務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方法》,提出實(shí)施消費(fèi)品以舊換新行動(dòng),開(kāi)展汽車(chē)、家電制品以舊換新并推動(dòng)家裝消費(fèi)品換新。機(jī)構(gòu)以高端消費(fèi)類(lèi)電子和乘用汽車(chē)行業(yè)為目的市場(chǎng),消費(fèi)品以舊換新政策將推動(dòng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展。

詳細(xì)而言,在消費(fèi)電子行業(yè),最新政策繼續(xù)支持冰箱、洗衣機(jī)、電視、空調(diào)、電腦、熱水器、家用灶具、吸油煙機(jī)等8類(lèi)家電制品以舊換新,并將微波爐、凈水器、洗碗機(jī)、電飯煲等4類(lèi)家電制品納入補(bǔ)助范圍,尤其是順應(yīng)群眾期待,實(shí)施手機(jī)等數(shù)碼制品購(gòu)新補(bǔ)助。2024年前三季度,機(jī)構(gòu)高端消費(fèi)電子行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44,033.01萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)29.43%,其中第三季度手機(jī)及關(guān)聯(lián)配件業(yè)務(wù)、可穿戴設(shè)備業(yè)務(wù)均延續(xù)良好增長(zhǎng)趨勢(shì)。機(jī)構(gòu)順時(shí)應(yīng)勢(shì)積極把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇,憑借差異化的創(chuàng)新工藝與領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)良拓增量、挖潛量,將繼續(xù)受益于消費(fèi)電子等消費(fèi)品以舊換新政策。

在乘用汽車(chē)行業(yè),最新政策將符合條件的國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)的燃油車(chē)納入報(bào)廢更新補(bǔ)助范圍,統(tǒng)一規(guī)范全國(guó)汽車(chē)置換更新最高補(bǔ)助限額,繼續(xù)開(kāi)展汽車(chē)以舊換新。2024年第三季度敗興,政策層面強(qiáng)化了以舊換新補(bǔ)助的實(shí)施細(xì)則,進(jìn)一步加強(qiáng)了汽車(chē)報(bào)廢更新補(bǔ)助力度,并鼓勵(lì)地區(qū)出臺(tái)因地制宜的細(xì)化辦法。這些政策的效果已在連續(xù)表現(xiàn),9月、10月、11月全國(guó)乘用車(chē)銷(xiāo)量同比分別增長(zhǎng)了1.5%、10.7%和15.2%,新能源車(chē)銷(xiāo)量同比分別增長(zhǎng)了42.3%、49.6%和47.4%。2024年前三季度,機(jī)構(gòu)乘用汽車(chē)行業(yè)共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7,920.10萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)18.97%。機(jī)構(gòu)前期參與的重要汽車(chē)戰(zhàn)略客戶(hù)新項(xiàng)目、頭部新能源汽車(chē)品牌熱銷(xiāo)新車(chē)型相繼進(jìn)入量產(chǎn)爬坡周期,在“兩新”政策背景下,機(jī)構(gòu)乘用汽車(chē)業(yè)務(wù)穩(wěn)中有進(jìn)保持良好發(fā)展勢(shì)頭。

2、怎樣看待機(jī)構(gòu)將來(lái)在消費(fèi)電子業(yè)務(wù)行業(yè)的增長(zhǎng)潛能與發(fā)展空間?

答:消費(fèi)電子是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中創(chuàng)新最活躍、影響最廣泛的終端行業(yè)之一。技術(shù)創(chuàng)新是消費(fèi)電子行業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力。新技術(shù)的持續(xù)涌現(xiàn)和應(yīng)用為市場(chǎng)注入了新的活力,對(duì)培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、提高產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性擁有強(qiáng)大支撐功效。機(jī)構(gòu)在消費(fèi)電子行業(yè)的業(yè)務(wù)正是其產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán),高端消費(fèi)電子涂層行業(yè)是百億級(jí)規(guī)模的市場(chǎng),機(jī)構(gòu)這里行業(yè)仍擁有廣闊的成長(zhǎng)空間,并將重點(diǎn)圍繞以下幾個(gè)方面進(jìn)行布局:

一是把握行業(yè)發(fā)展新機(jī)遇,連續(xù)加強(qiáng)與下游頭部終端客戶(hù)的合作深度。隨著消費(fèi)者對(duì)生活質(zhì)量需求的持續(xù)加強(qiáng),全世界消費(fèi)升級(jí)作為推動(dòng)消費(fèi)電子市場(chǎng)增長(zhǎng)的重要原因。消費(fèi)者更加注重制品的性能、設(shè)計(jì)和品牌價(jià)值,這將連續(xù)驅(qū)動(dòng)高端消費(fèi)電子行業(yè)快速增長(zhǎng)。機(jī)構(gòu)深耕高端消費(fèi)電子涂層行業(yè)數(shù)年,憑借過(guò)硬的技術(shù)實(shí)力和有效的服務(wù)響應(yīng)機(jī)制,贏得了北美消費(fèi)電子大客戶(hù)等頭部核心戰(zhàn)略客戶(hù)的長(zhǎng)時(shí)間信賴(lài),并與眾多全世界知名終端客戶(hù)創(chuàng)立了穩(wěn)妥且深入的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。機(jī)構(gòu)將繼續(xù)發(fā)揮技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)良,緊跟下游頭部終端客戶(hù)需要,積極利用創(chuàng)新技術(shù)和標(biāo)桿效應(yīng)在各個(gè)終端進(jìn)行推廣應(yīng)用,連續(xù)提高市場(chǎng)份額。

二是多措并舉,做好新客戶(hù)、新市場(chǎng)、新業(yè)務(wù)的研發(fā),積極拓寬制品應(yīng)用邊界,進(jìn)一步提高在筆記本電腦及配件、可穿戴設(shè)備、智能家電等細(xì)分行業(yè)的市場(chǎng)占有率,尤其是在可穿戴設(shè)備細(xì)分行業(yè)。近年來(lái),科研發(fā)展帶來(lái)了創(chuàng)新的增多,并有助于推動(dòng)可穿戴市場(chǎng)的需要。按照行業(yè)報(bào)告,2024年智能可穿戴市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)為842億美元,預(yù)計(jì)到2029年將達(dá)到2,051億美元,復(fù)合年增長(zhǎng)率為19.48%。在可穿戴設(shè)備行業(yè),機(jī)構(gòu)與下游許多知名終端合作,攜手打造了一系列行業(yè)標(biāo)桿項(xiàng)目,如獨(dú)家參與了北美消費(fèi)電子大客戶(hù)首款革命性混合現(xiàn)實(shí)(MR)制品——VisionPro多個(gè)部件涂層材料應(yīng)用研發(fā),并成功導(dǎo)入量產(chǎn)。另外機(jī)構(gòu)還為Microsoft、聯(lián)想等AR智能眼鏡供給了先進(jìn)的功能涂層材料處理方法。機(jī)構(gòu)將持續(xù)擴(kuò)大自己競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)良,加大在AR/VR/MR等可穿戴設(shè)備行業(yè)布局力度,以把握更加多新的發(fā)展機(jī)遇。

三是積極補(bǔ)齊“戰(zhàn)略拼圖”,推動(dòng)“涂料、油墨、膠黏劑”三合一制品體系的全面落地,尤其在油墨及膠黏劑行業(yè)持續(xù)滲透、發(fā)力,多輪驅(qū)動(dòng)機(jī)構(gòu)消費(fèi)電子業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。

3、機(jī)構(gòu)乘用汽車(chē)業(yè)務(wù)的發(fā)展與規(guī)劃?

答:隨著汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展和消費(fèi)需要的連續(xù)擴(kuò)大,中國(guó)汽車(chē)涂料行業(yè)將連續(xù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。這里背景下,機(jī)構(gòu)在乘用汽車(chē)涂料行業(yè)的業(yè)務(wù)亦按計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)中。

首要,機(jī)構(gòu)以CMF創(chuàng)新處理方法為抓手,依托在高端消費(fèi)電子行業(yè)累積的技術(shù)優(yōu)良和品牌影響力,經(jīng)過(guò)差異化的競(jìng)爭(zhēng)策略,連續(xù)發(fā)力汽車(chē)內(nèi)外飾涂層市場(chǎng),尤其是新能源汽車(chē)行業(yè)。與傳統(tǒng)汽車(chē)相比,新能源汽車(chē)涂層更趨向于定制化與個(gè)性化,其對(duì)涂料功能性的需求也較高。如針對(duì)智能駕駛發(fā)展新趨勢(shì),機(jī)構(gòu)與華為系主機(jī)廠創(chuàng)立戰(zhàn)略技術(shù)合作,成功研發(fā)透雷達(dá)波PVD鍍系統(tǒng)處理方法,并參與行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的起草與制定,市場(chǎng)認(rèn)可度逐步提高。新客戶(hù)、新制品應(yīng)用亦成功打開(kāi)新局面,如升級(jí)型防霧涂料、車(chē)載一體黑等汽車(chē)用功能涂層材料順利經(jīng)過(guò)客戶(hù)全面測(cè)試,起始批量供貨。機(jī)構(gòu)已供應(yīng)或進(jìn)入客戶(hù)體系的核心客戶(hù)包含:北美T機(jī)構(gòu)、比亞迪、蔚來(lái)、理想、吉利、廣汽、上汽通用五菱、小鵬、一汽紅旗、法雷奧、延鋒國(guó)際、敏實(shí)集團(tuán)、新泉股份等國(guó)內(nèi)外知名整車(chē)及汽車(chē)零部件供應(yīng)商。

其次,機(jī)構(gòu)積極圍繞乘用汽車(chē)原廠漆、后市場(chǎng)修補(bǔ)漆行業(yè)開(kāi)展布局。一方面,經(jīng)過(guò)連續(xù)數(shù)年保持從源頭技術(shù)創(chuàng)新,持續(xù)構(gòu)建、完善全系列汽車(chē)涂料制品、技術(shù)體系建設(shè)。汽車(chē)OEM涂料、汽車(chē)修補(bǔ)漆、自粘漆等開(kāi)發(fā)項(xiàng)目均在有序推進(jìn)中。另一方面,為加速實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃目的,機(jī)構(gòu)已著手對(duì)接汽車(chē)原廠OEM涂料、修補(bǔ)涂料試點(diǎn)客戶(hù),為開(kāi)展汽車(chē)車(chē)身涂料市場(chǎng)做好充分準(zhǔn)備。

4、動(dòng)力電池絕緣涂層項(xiàng)目的發(fā)展?

答:歷經(jīng)三年多的技術(shù)沉淀與打磨,全世界首創(chuàng)中國(guó)首發(fā)的材料、工藝設(shè)備一體化電芯絕緣UV噴墨打印樣板工程已如期完成交付,進(jìn)入批量量產(chǎn)周期,生產(chǎn)優(yōu)率連續(xù)保持在99%以上,行業(yè)頭部示范效應(yīng)連續(xù)釋放。

基于樣板工程效應(yīng),擁有更高材料安全性能、更高性?xún)r(jià)比的數(shù)字化涂層系統(tǒng)處理方法正逐步得到下游市場(chǎng)的認(rèn)可,國(guó)內(nèi)外多家新能源動(dòng)力電池客戶(hù)正和機(jī)構(gòu)展開(kāi)深入交流,動(dòng)力電池絕緣涂層項(xiàng)目的成果進(jìn)入商場(chǎng)化規(guī)模應(yīng)用周期。

5、油墨業(yè)務(wù)的發(fā)展狀況?

答:在油墨業(yè)務(wù)行業(yè),一方面,機(jī)構(gòu)近年來(lái)致力于新技術(shù)、新制品的開(kāi)發(fā)與貯存,取得了較好成果,詳細(xì)而言,機(jī)構(gòu)的AF制品、集成電路用功能涂層等正打破既有的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局,車(chē)載一體黑等汽車(chē)用功能涂層材料順利經(jīng)過(guò)客戶(hù)全面測(cè)試,起始批量供貨。

另一方面,機(jī)構(gòu)亦積極尋求與業(yè)務(wù)行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)的并購(gòu)合作機(jī)會(huì),利用外延式發(fā)展手段加快推進(jìn)戰(zhàn)略目的落地,收購(gòu)了廈門(mén)翰森達(dá)電子科技有限機(jī)構(gòu)51%股權(quán)。翰森達(dá)是一家從事高溫?zé)Y(jié)油墨與導(dǎo)電銀漿的開(kāi)發(fā)、技術(shù)研發(fā)與服務(wù)、生產(chǎn)為一體的高新技術(shù)企業(yè),其制品燒結(jié)油墨被廣泛用于汽車(chē)玻璃等行業(yè)。此次機(jī)構(gòu)收購(gòu)翰森達(dá)并成功推出燒結(jié)油墨新品,已然起始進(jìn)入行業(yè)頭部客戶(hù)供應(yīng)商體系。

危害提示:以上如觸及對(duì)行業(yè)預(yù)測(cè)、機(jī)構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等關(guān)聯(lián)內(nèi)容,不可視作機(jī)構(gòu)或機(jī)構(gòu)管理層針對(duì)行業(yè)、機(jī)構(gòu)發(fā)展或業(yè)績(jī)的承諾和保準(zhǔn),敬請(qǐng)廣大投資者重視投資危害。

本文源自金融界